Was ist ein Index Zertifikat?

04.04.2024Sonstiges

Zertifikate sind eine sinnvolle und chancenreiche Geldanlage für Privatinvestoren und Sparer. Eine lukrative Variante ist das Index Zertifikat. In diesem Artikel erfährst du alles Wissenswerte über diese Zertifikat-Variante

Das Index Zertifikat der Dinosaurier der Zertifikate. Es war die erste Variante dieser modernen Anlageform und genießt auch heute noch starkes Interesse bei Anlegern. Wer sich für die Börse interessiert, wird in den Medien täglich mit den Bewegungen der großen Aktienindizes konfrontiert. Das Index Zertifikat ist genau dafür konzipiert worden. Die Notierungen von Dow Jones®, DAX® und anderen Indizes werden als Parameter angesehen, ob es an der Börse gut oder schlecht läuft. In der Finanzwissenschaft ist man sich weitgehend einig darüber, dass Indexnahe Aktienportfolios einen wichtigen Bestandteil beim langfristigen Vermögensaufbau bieten. Allerdings sind Indizes keine physischen Finanzinstrumente, die man direkt kaufen oder verkaufen kann. Das Index Zertifikat ist aus diesem Grund ein Tool, um ohne Umwege von den Bewegungen ganzer Märkte zu profitieren.

Was ist ein Index Zertifikat

Der Wert eines Index Zertifikats ist stets direkt an einen Index gekoppelt und folgt diesem 1 : 1. Da jeder Index eine klar definierte Abbildung eines Marktes darstellt, verfolgst du mit dem Index Zertifikat eine Anlagestrategie, die nicht von subjektiven Kriterien bestimmt ist. Als Anleger kannst du durch den Kauf eines dieser Zertifikate an der Entwicklung des zugrunde liegenden Index partizipieren, ohne die im Index enthaltenen Wertpapiere direkt zu kaufen. Das bedeutet, dass du mit einem Index Zertifikat keinen Anspruch auf die dem Index zugrunde liegenden Wertpapiere erwerben. Bei Rückgabe oder Fälligkeit erhältst du eine Barzahlung, die sich nach dem Stand des zugrunde liegenden Index richtet.

Mit einem Index Zertifikat erreichst du eine breite Streuung deines Vermögens. Dies ist nicht nur unter Ertragsgesichtspunkten interessant, sondern vor allem auch im Hinblick auf die Sicherheit. Das Risiko eines Gesamtmarktes ist deutlich geringer, als die zugrunde liegenden Einzelrisiken. In einen Aktienindex zu investieren macht schon allein deshalb Sinn, weil es leicht ist, die Entwicklung der Anlage zu verfolgen. Um jederzeit einen Überblick zu bekommen, genügt ein Blick in die Medien oder ein Klick im Internet.

Einen Index direkt im eigenen Depot nachzubilden ist ein schwieriges und auch kostspieliges Unterfangen. Denn es geht nicht nur darum, die richtigen Aktien zusammenzustellen, sondern vor allem auch um das richtige Verhältnis. Bei einem Index Zertifikat ist der Kapitalbedarf aufgrund der anlegerfreundlichen Stückelung sehr gering. Die Laufzeit der Zertifikate ist in der Regel lang bis unbegrenzt. Während der Laufzeit finden keine periodischen Zinszahlungen oder sonstige Ausschüttungen wie beispielsweise Dividenden oder Zinsen statt.

Index Zertifikate mit Strategie

Am Markt findest du nicht nur Zertifikate auf reine Indizes oder Subindizes, sondern auch komplexere Anlagestrategien. So setzen beispielsweise verschiedene Emittenten eine Dividendenstrategie um. Dazu wird ein Index Zertifikat aus besonders dividendenstarken Blue Chips des europäischen Marktes konstruiert, der jeweils an veränderte Marktsituationen angepasst wird. Damit soll mit dem Index Zertifikat eine Rendite erzielt werden, die deutlich über den klassischen Marktindizes liegt.

Index Zertifikate mit Währungssicherung

Mit einem Index Zertifikat kannst du dich auch gegen Währungsschwankungen absichern. Nicht jeder Index wird in Euro berechnet. Dow Jones und Nasdaq werden beispielsweise in US-Dollar angegeben. Für international investitionsfreudige Anleger, die ihr Geld in Euro verdienen und verwenden, besteht damit ein Währungsrisiko. Nehmen wir einmal an, der US-Dollar fällt innerhalb von 12 Monaten um 25 Prozent. Während dieser Zeitspanne bist du mit einem Index Zertifikat im Dow Jones investiert, das bereits um 25 Prozent im Wert zugelegt hat. Wenn du in Dollar investiert bist, dann könntest du dich bei deinem Index Zertifikat über eine saftige Rendite freuen.

Und in Euro? Nothing! Die Kursentwicklungen haben sich nämlich gegenseitig eliminiert. Gegen solch böse Überraschungen gibt es jetzt aber einen wirksamen Schutz: Den Quanto-Mechanismus! Bei diesem fällt das Währungsrisiko weg. Der Euro/Dollar-Stand an dem Tag, an dem du das Zertifikat erwirbst, wird vom Emittenten eingelockt und eliminiert damit das Währungsrisiko. Prinzipiell handelt es sich bei Quanto um Art Versicherung gegen das Wechselrisiko.

Einmalinvestment und Sparpläne mit Index Zertifikaten

Wenn du bereits über einen gewissen Grundstock an Kapital verfügst, dann erwirbst du ein Index Zertifikat in Form einer einmaligen Anlage und/oder steigst (zusätzlich) in mehreren Teilbeträgen ein. Wenn du noch nicht über den nötigen Kapitalgrundstock verfügst, um in nennenswertem Umfang aktiv zu werden, bieten dir Index Zertifikate eine ideale Möglichkeit, Kapital aufzubauen. Bei verschiedenen Brokern sind zahlreiche Index-Zertifikate (natürlich auch andere Zertifikate – Typen) auch als Sparplan im Angebot. Hierbei wird automatisch und zu günstigen Konditionen entweder monatlich oder quartalsweise in ein ausgewähltes Index Zertifikat investiert. Damit wächst dein Vermögen Stück für Stück an.

Tipps zur Anlage mit Index Zertifikaten

Index Zertifikate eignen sich in erster Linie als Basisinstrument für den langfristigen Vermögensaufbau. Trotzdem bist du in deinem Anlagehorizont nicht festgelegt. Wenn du beispielsweise nur vorübergehend eine positive Börsenentwicklung erwartest und von dieser profitieren möchtest, um später vielleicht in andere Anlagemedien zu wechseln, ist das mit einem Index Zertifikat auch möglich. Dabei profitierst sogar von dem in der Regel sehr geringen Spread zwischen An- und Verkaufskurs, der die Transaktionskosten niedrig hält. Theoretisch können Sie auch innerhalb eines Tages ein Index Zertifikat kaufen und wieder verkaufen.

Grundsätzlich solltest du Index Zertifikate entsprechend deiner eigenen, individuellen Risikopräferenz und der Verlustgefahren des jeweiligen Barometers im Portfolio nicht zu stark gewichten. Achte auch darauf, dass den Zertifikaten nach Möglichkeit ein Performanceindex zugrunde liegt.

Ansonsten gilt es, sich beim langfristigen Vermögensaufbau nicht vom täglichen Auf und Ab der Märkte beirren zu lassen. Sparpläne bieten dir eine sehr gute Möglichkeit, die Risiken aufgrund des Cost-Average-Effekts ein wenig zu senken (Geht es an der Börse mal bergab, dann kaufe zum gleichen Betrag mehr Index Zertifikate zum niedrigeren Preis).