ETF – Was ist das?

14.12.2023Investmentfonds

Wer sich mit dem Thema Geldanlage beschäftigt, kommt an dem Begriff ‚ETF’ nicht mehr vorbei. Über ETF’s wird so viel geschrieben, dass die meisten Privatanleger den Wald vor lauter Bäumen nicht mehr sehen. Hier erfährst du, was ein ETF ist welche Vor- und Nachteile er hat

ETF s sind trendy. Beschäftigt man sich mit dem Thema ETF, dann kommt heute wohl niemand mehr an ihnen vorbei. Selbst Großinvestoren, darunter auch der Staatsfonds des Emirats Katar investieren mittlerweile in diese Anlageklasse. Und Otto Normalanleger bekommt von seinem Vermögensberater mindestens den Tipp, sich ernsthaft mit ETF s zu beschäftigen. Viele Privatanleger stellen sich die berechtigte Frage: Was ist das eigentlich, ein ETF? ETF ist eine Abkürzung und steht für Exchange Traded Funds. Anfangs nannte man sie auch Indexaktien, oder börsengehandelte Indexfonds. Was ist das und was versteht man darunter? ETF s sind Investmentfonds, die an der Börse gehandelt werden und zum Beispiel als Indexfonds betrieben werden. Sie haben das Ziel, die Wertentwicklung eines bestimmten Index wie z.B. den DAX oder den Euro Stoxx nachzubilden.

Anfang 2005 wurden am Frankfurter XTF-Segment, der führenden Handelsplattform für börsengehandelte Indexfonds in Europa, erstmals 55 ETF`s angeboten. Heute gibt es ein Vielfaches davon. Das Konzept dieser Fondsvariante und was dahinter steckt, ist rasch erklärt. Der ETF hat die Form einer börsennotierten Aktiengesellschaft, deren Zweck es ist, in bestimmte Anlagewerte zu investieren. Hauptsächlich legen solche Investment-Aktiengesellschaften ihre Mittel in Aktien und/oder festverzinslichen Wertpapieren, aber auch in Beteiligungen an anderen Unternehmen (zum Beispiel Venture Capital) an. Der Vorteil einer Beteiligung an einem ETF liegt auf der Hand: Der Anleger verbindet die Vorzüge eines Investmentfonds mit denen einer Aktie. Nun wissen wir schon einmal, was das ist, ein ETF

XTF – Der Marktplatz für ETF s

Mit XTF bietet die deutsche Börse seit dem Jahr 2000 ein Marktsegment für ETF s an. Anleger können dort in börsengehandelte Indexfonds und aktiv gemanagte Aktienfonds investieren. Damit war die Deutsche Börse die erste Börse in Europa, die den Handel mit ETF s in einem eigenen Segment aufgenommen hatte. Investoren wie Emittenten bietet dieses Marktsegment einen attraktiven Rahmen und alle notwendigen Marktdaten, die nötig für ein ETF – Engagement nötig sind. Für Anleger sind börsengehandelte Fonds eine interessante Alternative, um ein breit gestreutes Portfolio aufzubauen und damit auch die Entwicklung des Gesamtmarktes zu verfolgen.

Alle ETF – Produkte in XTF werden an der Börse gehandelt. Anleger können sie so schnell und einfach wie Aktien börsentäglich erwerben und verkaufen. Die Fonds notieren dabei fortlaufend auf XETRA, dem elektronischen Handelssystem der Deutschen Börse, und im maklergestützten Handel. Die Anteile können wie jedes börsengehandelte Wertpapier auch mehrfach täglich ge- und verkauft werden, was den Anlegern eine schnelle Reaktion auf die Marktbewegungen ermöglicht. Alle technischen Vorgänge beim Kauf eines ETF – Fondsanteils entsprechen dem Kauf einer Aktie.

Aktiv und passiv gemanagte Fonds: Was ist das?

Bereits kurze Zeit nach dem Start dieses vielversprechenden Segments und der Einführung der Indexfonds wurde XTF um aktiv gemanagte Aktienfonds erweitert. Somit werden derzeit zwei ETF – Produktkategorien angeboten: passiv und aktiv gemanagte Fonds.

Passiv gemanagte Fonds – die Indexfonds
Immer wieder stellen Anleger die Frage: Was ist das eigentlich, ein passiv gemanagter Fonds. Das ist ein Fonds (ETF), der ausschließlich in diejenigen Aktien investieren, die in einem Referenzindex vertreten sind (in Deutschland ist dies zum Beispiel der DAX) und der diesen nachbilden. Diese Form ist sicherlich nichts Neues, denn es gab schon immer Fonds und Zertifikate, die einen Index nachbildeten. Anders als ein ETF mussten die aber relativ umständlich und teuer bei Investmentgesellschaften erworben werden, die den Wert der Anteile nur einmal täglich errechnen.

Mit den börsennotierten Indexfonds (ETF) können Anleger nun die Aktienbarometer so einfach wie Aktien kaufen und verkaufen – zu banküblichen Konditionen und mit Limits oder Stoppmarken versehen. Der Kurs des ETF folgt hier exakt dem Index! Börsennotierte, passiv gemanagte Indexfonds sind ein ideales Instrument für all diejenigen Anleger, die ein so genanntes Makro-Investing betreiben und exakt auf den Gesamtmarkt setzen wollen. ETF s bündeln die Vorteile drei verschiedener Produkte in einem Wertpapier. Indexfonds sind so effizient handelbar wie Aktien, so sicher wie herkömmliche Indexfonds und so preiswert wie Indexzertifikate.

Aktiv gemanagte Fonds
Was ist ein aktiv gemanagter Fonds? Das ist ein Fonds (ETF) bei dem das Management das Ziel verfolgt, den Index zu schlagen. Die Manager müssen im Gegensatz zu ihren Kollegen von den passiv gemanagten Fonds (ETF s) ein – wie der Name schon sagt – aktives Management betreiben. Es ist mithin zum Beispiel notwendig, auch in Wachstumswerte oder unterbewertete Titel zu investieren. Dies zieht einerseits ein höheres Risiko für den Anleger mit sich und aufgrund der aktiveren Tätigkeit auch etwas höhere Verwaltungskosten.

Durch XTF ist ein effizienter Umschlagplatz für Aktienfonds entstanden, der von allen Anlegern mit Zugang zum börslichen Aktienhandel genutzt werden kann. Immer mehr suchen nach weniger risikoreichen und dennoch renditestarken Investments. Die börsengehandelten Indexfonds (ETF s) profitieren davon überproportional und sind deshalb zurecht sehr gefragt.

Welche ETF s können Anleger über XTF erwerben?

Über XTF Frankfurt können Anleger alle ETF s kaufen, die an der Börse Frankfurt gehandelt werden. Derzeit sind das etwa 2.000 verschiedene ETFs von über 100 Emittenten. Die Fonds bilden dabei eine Vielzahl von Anlageklassen und Regionen ab. Zum Beispiel:

 ETFs auf Aktienindizes, Einzelaktien, Branchenindizes, etc.
 ETFs auf Anleiheindizes, Staatsanleihen, Unternehmensanleihen, etc.
 ETFs auf Rohstoffindizes, Gold, Öl, etc.
 ETFs auf Immobilienindizes, REITs, etc.

Um einen ETF über XTF Frankfurt zu kaufen, benötigen Anleger nur ein Depot bei einem Broker, der XTF – ETF anbietet. Die meisten deutschen Broker bieten es an.

Die Zukunft von XTF

Sowohl die Zahl der Anleger als auch die der Designated Sponsors ist stetig gestiegen. Großinvestoren, wie Privatanleger sind mit XTF in der Lage, ihre Portfolios mittels ETF s noch spezieller auszurichten. Die Deutsche Börse hat mit XTF erfolgreich an die Tradition der Exchange Traded Funds in den USA an. Ein ETF gehört in den USA schon seit Jahrzehnten regelmäßig zu den am meisten gehandelten Wertpapieren. Eine Vielzahl von Emittenten bietet dort ETFs auf alle großen Indizes, die entsprechenden Branchenindizes, verschiedene Themen, Regionen und Branchen an.

Praxis-Tipp
ETF ist eine Anlageklasse, die für Privatinvestoren eine echte Alternative / Ergänzung zur traditionellen Wertpapier und Fonds-Anlage bietet. Vor dem Kauf eines ETF sollten Anleger allerdings die Kosten vergleichen. Sie werden in der Regel in Form einer jährlichen Managementgebühr erhoben. Zu beachten ist auch die Tracking-Differnez der ETF s. Das ist der Unterschied zwischen dem Kurs eines ETF und dem Kurs des zugrunde liegenden Index. Je niedriger die Tracking-Differenz, desto besser.

Investiere in ETF s, die zu deiner Anlagestrategie passen. Wenn du eine risikoarme Anlagestrategie verfolgst, solltest du dich für einen ETF auf Anleihen oder Rohstoffe entscheiden.